Pri predaji fondov a akcií rozhoduje rok držania

Pri predaji akcií alebo fondov obchodovaných na burze (ETF) na Slovensku nemusí fyzická osoba vždy platiť daň z výnosu. Podľa Finančnej správy rozhoduje najmä to, či ide o cenné papiere obchodované na regulovanom trhu a či medzi nákupom a predajom uplynul viac ako jeden rok. Pri pravidelnom investovaní je dôležité, že každá kúpa sa posudzuje samostatne.

Základným predpisom je zákon o dani z príjmov, zverejnený na portáli Slov-lex. Pri bežnom investorovi je však podstatné najmä to, ako jeho výklad opisuje Finančná správa: príjem z predaja cenných papierov prijatých na obchodovanie na regulovanom trhu môže byť oslobodený od dane, ak medzi nadobudnutím a predajom uplynie viac ako jeden rok a zároveň viac ako jeden rok uplynie aj medzi prijatím cenného papiera na regulovaný trh a jeho predajom.

To je dôležitý rozdiel oproti zjednodušenému pohľadu, že „stačí držať investíciu rok“. Nestačí totiž pozerať iba na to, kedy investor klikol na nákup. Pred predajom si musí overiť aj to, či konkrétna akcia alebo ETF patrí medzi cenné papiere prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu a či spĺňa obe časové podmienky, na ktoré upozorňuje Finančná správa.

Kedy môže byť výnos bez dane

Pri jednorazovej kúpe je princíp pomerne ľahko pochopiteľný. Ak si investor kúpi akciu alebo ETF a predá ich po 11 mesiacoch, ročný časový test nesplní. Ak ich predá po 13 mesiacoch a súčasne sú splnené aj ostatné zákonné podmienky, výnos môže byť od dane oslobodený.

V praxi sa oplatí dať si pozor aj na samotný dátum. Finančná správa používa formuláciu, že lehota musí jeden rok presiahnuť, teda nestačí iba približne 12 mesiacov „podľa pocitu“. Pri predaji na hrane termínu preto býva rozumnejšie pracovať s presnými dátumami z výpisu, nie len s mesiacom nákupu.

Dôležité je aj to, že oslobodenie sa netýka automaticky všetkého, čo ľudia bežne volajú investícia. Článok sa týka najmä predaja akcií a ETF ako cenných papierov. Ak má niekto iný investičný produkt, napríklad podielové fondy mimo tohto režimu, mal by si skontrolovať osobitné pravidlá v zákone a vo výkladoch Finančnej správy.

Pri mesačnom investovaní nerozhoduje celý účet

Najviac omylov vzniká pri pravidelnom investovaní. Mnohí ľudia si posielajú do rovnakého ETF každý mesiac rovnakú sumu a potom predpokladajú, že po roku je „oslobodené celé portfólio“. Tak to však nefunguje. Pri pravidelných nákupoch sa každá nákupná tranža posudzuje samostatne.

Ak teda investor kupoval rovnaké ETF každý mesiac od januára do decembra a časť pozície predá vo februári nasledujúceho roka, jednotlivé nákupy môžu mať rozdielny daňový režim. Januárová kúpa už môže mať viac ako rok, februárová môže byť práve na hrane a novembrová či decembrová kúpa ročný test zjavne nesplní. V jednom predaji sa tak môže stretnúť časť výnosu, ktorá podmienku oslobodenia spĺňa, aj časť, ktorá ju nespĺňa.

Práve preto je pri ETF dôležitá evidencia každej jednej kúpy. Kto investuje jednorazovo raz za niekoľko rokov, má situáciu prehľadnejšiu. Kto posiela peniaze mesačne alebo týždenne, potrebuje mať jasno v tom, kedy nakúpil, v akej hodnote a čo presne predáva.

V praxi môže výsledok ovplyvniť aj to, ako jednotlivé nákupy a predaje eviduje broker alebo banka. Nie každý výpis je rovnako prehľadný a nie každý investor si priebežne odkladá potvrdenia. Ak doklady neukazujú dátumy a objemy nákupov dostatočne jasne, môže byť výpočet dane pri predaji zbytočne komplikovaný.

Čo si overiť ešte pred kliknutím na predaj

Pred predajom sa oplatí skontrolovať aspoň tieto veci:

• presný dátum každej kúpy, nie len mesiac alebo rok,
• či ide o cenný papier prijatý na obchodovanie na regulovanom trhu,
• či od nákupu do predaja uplynul viac ako jeden rok,
• či má investor k dispozícii výpisy a potvrdenia od sprostredkovateľa,
• či v prípade nesplnenia ročného testu neprichádza do úvahy iné zákonné oslobodenie.

Na posledný bod upozorňuje aj Finančná správa. Ak príjem z predaja cenných papierov nie je oslobodený podľa ročného časového testu, zákon pozná aj iné oslobodenie pri prevode cenných papierov do zákonom stanovenej sumy. Pre bežného investora je to dôležité najmä vtedy, ak predáva menší objem investície skôr, než uplynie rok.

To však neznamená, že stačí spoliehať sa na jednu univerzálnu poučku z internetových fór. Pri inom oslobodení rozhodujú konkrétne podmienky zákona a aktuálne znenie pravidiel. Keďže daňové predpisy sa môžu meniť, bezpečnejšie je vychádzať z aktuálneho znenia zákona na Slov-lexe a z výkladu Finančnej správy, nie zo starých diskusií alebo z neúplných tabuliek v investičných aplikáciách.

Pre domácnosti, ktoré si cez ETF tvoria rezervu na dôchodok, bývanie alebo štúdium detí, nejde o detail. Rozdiel medzi predajom po 11 a po 13 mesiacoch môže znamenať, že z rovnakého výnosu bude raz daňová povinnosť a inokedy nie. Pri pravidelnom investovaní navyše nemusí byť rozhodujúce to, ako dlho investor drží celý účet, ale koľko času uplynulo pri každej jednotlivej kúpe.

Ak má investor nejasnosti pri čiastočnom predaji, pri presune portfólia medzi sprostredkovateľmi alebo pri produktoch, ktoré nemajú z výpisu zrejmý režim obchodovania, článok mu dá len základnú orientáciu. Kým sprostredkovatelia nezačnú pri predaji zrozumiteľne ukazovať, ktoré nákupy už ročný test splnili, zostane pri pravidelnom investovaní rozhodujúca vlastná evidencia investora.